NPV (abreviere, engleză - valoare actuală netă), rusă, acest indicator are o serie de variații ale numelui, printre care:

• numele abrevierei este cel mai adesea definit, iar formula în Excel însăși este numită astfel;
• randament net de actualizare (abreviat ca NPV) - numele este asociat cu faptul că fluxurile de penny sunt actualizate și apoi actualizate;
• debitul net (abreviat NTV) - se numește datorită faptului că toate veniturile și câștigurile din activități pentru piața de discount duc la debitul de bănuți (chiar și din punct de vedere al economiei, dacă câștigăm 1000 de ruble. Și apoi luăm mai puțin, Nizh yakbi am luat chiar acea sumă, dar deodată).

VAN este un indicator al profitului pe care îl primesc participanții la un proiect de investiții. Din punct de vedere matematic, acest indicator este utilizat pentru a actualiza valoarea fluxului net de penny (indiferent dacă este negativ sau pozitiv).

Venitul net din actualizare poate fi gasit pentru orice perioada a proiectului incepand de la inceput (pe 5 ani, pe 7 ani, pe 10 ani, si asa mai departe) in functie de consumul investitiei.

Totul este necesar

VAN este unul dintre indicatorii eficacității proiectului, alături de RIR, pur și simplu prin utilizarea termenului de rentabilitate actualizat. Vin necesar:

1. înțelegeți ce fel de venit va aduce proiectul, câți bani vor fi plătiți în principiu, câți bani vor fi plătiți, dacă poate fi achitat și câți bănuți vor fi aduși la un moment dat;
2. să revitalizeze proiectele de investiții (dacă sunt puține proiecte, și nu mai sunt suficienți bani pentru toată lumea, atunci sunt preluate proiecte cu cel mai mare potențial de câștig, pentru a avea VAN cât mai mare).

Formula Rozrahunku

Pentru structura afișajului se utilizează următoarea formulă:

• CF – cantitatea de debit net pe oră (lună, trimestru, râu etc.);
• t - perioada de timp în care se ia un flux de penny pur;
• N – numărul de perioade în care proiectul de investiții este asigurat;
• i - rata de reducere, acceptată de dragul acestui proiect.

Butt rozrahunku

Pentru a analiza defalcarea indicatorului NPV, să luăm un proiect simplu dintr-o viață de birou mică. Următoarele fluxuri de penny (mii de ruble) sunt planificate înainte de proiectul de investiții:

Factorul de reducere pentru proiect este de 10%.

Înlocuind formula pentru valoarea fluxului net de bănuți pentru fiecare perioadă (unde iese fluxul de bănuți negativ, punem semnul minus) și ajustându-le la rata de actualizare, luăm rezultatul curent:

VAN = - 100.000 / 1,1 + 31.000 / 1,1 2 + 32.500 / 1,1 3 + 33.000 / 1,1 4 + 34.500 / 1,1 5 = 3.089,70

Pentru a ilustra modul în care este asigurată NPV în Excel, să ne uităm la partea frontală, listată în tabel. Rozrahunok poate fi câștigat în două moduri

1. Excel generează formula VAN pentru fluxul net de numerar al asigurărilor, pentru care trebuie să introduceți rata de actualizare (fără semnul al sutei) și să vedeți intervalul fluxului net de numerar. Tipul de formulă este următorul: = PKS (vіdsotok; intervalul debitului net de penny).
2. Puteți aduna singur o masă suplimentară, puteți reduce fluxul de bănuți și puteți rezuma.

Mai jos, i-am adus resentimentele celui mic (primul arată formula, celălalt rezultat este calculat):

După cum vedeți, metoda ofensivă de calcul duce la același rezultat, ca să spunem așa despre cei care se află într-o stare de degradare față de cel cu care vă simțiți mai confortabil să profitați și puteți alege din oricare dintre opțiunile de distribuire prezentate. .

NPV este prescurtare pentru primele litere ale expresiei „Valoare actuală netă” și este descifrată ca valoare pură (până în ziua de azi). Aceasta este o metodă de evaluare a proiectelor de investiții, bazată pe metodologia de actualizare a fluxurilor de penny. Dacă doriți să investiți bănuți într-un proiect de afaceri promițător, atunci ar fi o idee proastă să dezvăluiți imediat VAN al proiectului dumneavoastră. Algoritmul rozrahunku este următorul:

1. Este necesar să se evalueze fluxurile de bănuți din proiect - investiția grosieră (ieșirea) de numerar și randamentul (influxul) de numerar din viitor;
2. valorează valoarea capitalului (engleză) Costul Capitalului) pentru tine – aceasta va fi rata de reducere;
3. reduceți toate fluxurile de bănuți (intrări și ieșiri) în proiect la rata așa cum ați evaluat la punctul 2);
4. Îndoiți. Suma tuturor fluxurilor de discount și a VAN corespunzătoare proiectului.

Dacă VAN este mai mare de zero, atunci proiectul poate fi acceptat; dacă VAN este mai mic de zero, atunci proiectul poate fi respins.

Abordarea logică a amorsării metodei NPV este și mai simplă. VAN este egal cu zero, ceea ce înseamnă că fluxurile de bănuți în proiect sunt suficiente pentru:

• retrage capitalul investițional
• asigura veniturile necesare acestui capital.

Dacă VAN este pozitiv, atunci proiectul va aduce profituri, iar cu cât valoarea VAN este mai mare, atunci proiectul investitorului va genera profituri. Resturile din veniturile creditorilor (de la care ați luat bani în bancă) sunt fixe, toate veniturile pentru această sumă merg către acționari. Dacă o companie laudă un proiect cu VAN zero, poziția acționarilor rămâne neschimbată - compania crește, dar prețul acțiunilor nu crește. Totuși, dacă proiectul are un VAN pozitiv, acționarii vor deveni bogați.

Rozrahunok NPV. fundul

Formula pentru creșterea VAN pare complicată din perspectiva unei ființe umane care nu este una pentru matematicieni:

de

• n, t - numărul de perioade de timp;
• CF - penny flow Fluxul de numerar);
• R - valoarea capitalului, rata de actualizare (engleză) Rată).

În realitate, această formulă este doar o manifestare matematică mai corectă a însumării mai multor mărimi. Pentru a înțelege VAN, vom lua două proiecte pentru fund Aі B, pe măsură ce structura fluxurilor de penny se profilează în următorii 4 ani:

Tabelul 1. Fluxul de penny al proiectelor A și B.

Infracţiune proiecti Aі B Totuși, investiția inițială poate fi de 10.000 de dolari, dar fluxurile de bănuți vor fi foarte perturbate în următorii ani. Proiect A transferă o rentabilitate mai mare a investiției, în caz contrar, până în a patra zi, cheltuielile de bani ale proiectului vor fi mult reduse. Proiect B Cu toate acestea, primele două roci arată fluxuri mai mici de bănuți, nevoie mai mică pentru Proiect A, apoi în următorul Proiect două roci B aduce mai mulți bani, proiect mai mic A. Este acoperit VAN al unui proiect de investiții.

Pentru a simplifica defalcarea, este acceptabil:

• toate fluxurile de bănuți sunt risipite ca cancerul de piele;
• Primul depozit de bănuți (investiția de bănuți) devine zero, atunci. o dată;
• Rata de capital (rata de actualizare) este stabilită la 10%.

Este clar că, pentru a aduce fluxul de bănuți până în prezent, este necesar să se înmulțească suma penny cu coeficientul 1/(1+R), prin care (1+R) este necesar să fie adus la nivelul acesta este numărul actual de roci. Valoarea acestei fracții se numește factor de reducere. Pentru a nu calcula imediat acest coeficient, îl puteți vedea într-un tabel special numit „tabelul coeficienților de actualizare”.

Definim formula VAN pentru Proiect A. Avem patru perioade de râu și cinci pârâuri penny. În primul rând Potik (10.000 USD) – aceasta este investiția noastră la momentul „zero”, apoi astăzi. Odată ce deschidem formula NPV, se adaugă puțin mai mult și luăm suma de cinci dolari suplimentari:

Cum să rezumați datele din tabel pentru proiect A zamіst CF acea rată este de înlocuire de 10%. R, apoi respingem atacul:

Cei care sunt la dealer pot fi răscumpărați sau este mai simplu să luați valori gata făcute din tabelul de coeficienți de actualizare și să înmulțiți acești coeficienți cu valoarea fluxului de penny. Ca urmare, fluxurile de bănuți pentru proiect au fost restabilite A până la 788,2 USD. Rozrakhunok NPV pentru proiect A Puteți face acest lucru sub forma unui tabel și sub forma unei scale:

Malyunok 1. Rozrakhunok NPV pentru proiectul A.

În mod similar, se calculează VAN pentru proiect B.

Rata de actualizare se modifică în timp, contribuțiile aduse la marele proiect (4.000 $ și 6.000 $), dar pe parcursul orei (rolele 3 și 4) fluxurile de bănuți vor fi mai mici, cu o contribuție mai mică la cheltuielile de bănuți ale primului proiect roci. Deci, se dovedește că pentru proiect B Curățenia fluxurilor de bănuți va fi mai mică, mai mică pentru proiect A. Defalcările noastre VAN pentru proiect B a dat rezultatul - 491,5 USD. Defalcare detaliată a VAN pentru proiect B citirile sunt mai mici.

Tabelul 2. Rozrakhunok NPV pentru proiectul A.

Figura 2. Defalcare VAN pentru proiectul B.

Visnovok

Aceste proiecte pot fi acceptate deoarece VAN al ambelor proiecte este mai mare decât zero, iar implementarea ulterioară a acestor proiecte va duce la o creștere a veniturilor companiei investitoare. Deoarece aceste proiecte se exclud reciproc și este necesar să selectați doar unul dintre ele, atunci proiectul pare cel mai scurt A, fragmente din acest VAN = 788,2 USD sau mai mult VAN = 491,5 USD pentru proiect B.

Subtilități ale defalcării VAN

Este dificil de formulat o formulă matematică, deoarece toate modificările sunt cunoscute. Dacă aveți toate cifrele - fluxuri de penny și randamente de capital, atunci le puteți pune cu ușurință în formulă și puteți calcula VAN. Dar, în practică, nu totul este atât de simplu. În realitate, viața diferă de matematica pură prin faptul că este imposibil să se calculeze cu exactitate magnitudinea variabilelor care intră în această formulă. Cu toate acestea, există și multe mai multe aplicații practice pentru deciziile recente de investiții.

Groshovі curge

Cel mai important și important pas în analiza proiectelor de investiții este evaluarea tuturor fluxurilor de bănuți asociate proiectului. În primul rând, aceasta este valoarea investiției în porumb (randamentul culturilor) astăzi. Cu alte cuvinte, aceasta se bazează pe amploarea intrărilor și ieșirilor de deșeuri din râu care vor avea loc în perioada următoare.

Este extrem de important să se elaboreze o prognoză precisă a tuturor cheltuielilor și veniturilor asociate unui proiect complex mare. De exemplu, dacă un proiect de investiții este asociat cu lansarea unui nou produs pe piață, atunci pentru a dezvolta VAN va fi necesar să se elaboreze o prognoză a vânzărilor viitoare ale produsului în unități și să se estimeze prețul de vânzare pe unitatea de produsul. Aceste previziuni se bazează pe evaluări ale stării actuale a economiei, elasticitatea economiei (dependența prețului produsului de prețul produsului), efectul potențial al reclamei, similitudinea dintre egali, precum și reacția concurenților la lansarea noului produs.

În plus, va fi necesar să se elaboreze o prognoză a cheltuielilor de exploatare (plăți), iar în acest scop să se estimeze prețurile viitoare la alimente, salariile funcționarilor publici, serviciile de utilități, modificările ratelor de închiriere, tendințele de modificare a cursurilor de schimb etc. Orice brânză poate fi adăugată numai dincolo de graniță și așa mai departe. Și toate aceste estimări trebuie făcute de mai multe ori în avans.

Procent de reducere

Rata de actualizare pentru formula de investiții VAN este valoarea capitalului pentru investitor. Cu alte cuvinte, acesta este prețul la care compania investitoare poate obține resurse financiare. În general, compania poate retrage finanțarea din trei opțiuni:

• ia de la borg (zazvichay din borcan);
• vinde-ti actiunile;
• utilizați resurse interne (de exemplu, profituri indivize).

Resursele financiare care pot fi extrase din aceste trei resurse sunt în pericol. Și iată! Varietatea culturilor de porc a devenit mai clară. Aceasta include fie o sută de împrumuturi pe termen lung pe care băncile le pot emite, fie o sută de obligațiuni pe termen lung pe care o companie le poate emite instrumentele de tranzacționare pe piața financiară. Evaluați costul finanțării folosind alte două opțiuni. Finanțatorii au dezvoltat de multă vreme o serie de modele pentru o astfel de evaluare, printre care următoarele: CAPM(Modelul de stabilire a prețului activelor de capital). Există și alte abordări.

Valoarea capitalului pentru companie (și, prin urmare, rata de actualizare în formula VAN) va avea o importanță medie pentru valoarea ratei multi-sutime de trei unități. În literatura financiară engleză, acest lucru este denumit WACC(Costul mediu ponderat al capitalului), care este transferat ca valoare medie a capitalului.

VAN a proiectului în funcție de rata de actualizare

Este clar că este necesar să se calculeze valorile absolut exacte ale tuturor fluxurilor de bani către proiect și să se determine valoarea capitalului. Rata de reducere este imposibilă. Este util să se analizeze nivelul VAN în raport cu aceste valori. Proiectul pielii va fi diferit. Cel mai adesea, se analizează sensibilitatea indicatorului VAN la randamentul capitalului. Să ne dăm seama VAN pentru proiecte Aі B pentru diferite rate de reducere:

Tabelul 3. Levierul VAN față de rata de actualizare.

Forma tabulară sacrifică informațiile grafice, așa că va fi mai bine să vedeți rezultatele în grafic (click pentru a mări imaginea):

3. Dependența VAN în raport cu rata de actualizare.

Graficul arată VAN al proiectului A transferă VAN către proiect B la o rată de actualizare de peste 7% (mai precis 7,2%). Aceasta înseamnă că un compromis în evaluarea valorii capitalului pentru o companie investitoare poate duce la o decizie de compromis înainte de care proiectul este selectat din două linii.

În plus, graficul arată că Proiectul B este mai sensibil la rata de actualizare. Tobto NPV al proiectului B se modifică pe măsură ce rata crește. Și acest lucru este ușor de înțeles. În proiect B Costul inițial al proiectului este mic, dar mirosul va crește de-a lungul anilor. Cu toate acestea, coeficientul de actualizare se modifică și mai semnificativ pe perioade mai lungi de timp. Prin urmare, contribuția fluxurilor mari de bănuți la varietatea netă indusă scade brusc.

De exemplu, puteți răscumpăra, care va costa 10.000 USD prin 1 rik, 4 rik și 10 rik la rate de reducere de 5% și 10%, apoi puteți câștiga de fapt mai mult, deoarece un depozit mare este generat de riscul fluxului de bănuți. la momentul zilei de naștere.

Tabelul 4. Lungimea VAN în același timp.

Restul tabelului arată că același flux de bănuți (10.000 USD) la diferite rate de reducere crește prin râu cu doar 4,5%. Chiar dacă valoarea fluxului de bănuți este aceeași, abia după 10 ani de astăzi, la o rată de actualizare de 10%, va fi cu 37,2% mai mică, iar același preț se va calcula la o rată de actualizare de 5%. O rentabilitate ridicată a capitalului „reduce” pe termen lung majoritatea veniturilor dintr-un proiect de investiții și nu rezultă nimic din aceasta.

Mai mult, atunci când evaluezi proiecte de investiții, fluxurile de bănuți care sunt cu peste 10 pietre mai mici decât cele de astăzi, asigură-te că nu vei câștiga. Pe lângă afluxul actual de reduceri, acuratețea estimării fluxurilor de bănuți orare este complet mai mică.

Privește din nou: 14.942

Mulți investitori și-au petrecut somnul și apetitul încercând să găsească cea mai eficientă modalitate de a minimiza riscurile de investiție și de a maximiza profiturile. Cu toate acestea, este necesar să se promoveze în continuare alfabetizarea economică. Oportunitatea este clară pentru a vă permite să vă uitați mai obiectiv la nevoile dvs. financiare. Ale ce?

Groshovі koshty

Înainte de a vorbi despre o astfel de nutriție, deoarece s-a stabilit hrana curată, este necesar să înțelegem conceptele însoțitoare. Venitul pozitiv este banii care provin din afacere (eliminarea sutelor, vânzări, venituri din acțiuni, obligațiuni, futures etc.). Fluxul negativ (de cheltuit) sunt bani care se scurg din bugetul afacerii (salarii, achiziții, taxe). Venitul net (fluxul financiar net absolut), în esență, este diferența dintre fluxurile negative și cele pozitive. Această virtuozitate demonstrează cea mai importantă și mai ofilită nutriție a oricărei afaceri: „Câți bănuți se pierd în casa de marcat?” Pentru a asigura o dezvoltare dinamică a afacerii, sunt necesare deciziile corecte pentru a direcționa investițiile pe termen lung.

Nutriție despre investițiile de capital

Curățenia proiectului este strâns legată nu doar de calculele matematice, ci și de deciziile luate înainte de a investi. Mai presus de toate, raționalitatea acestei alimentații nu este foarte simplă, așa cum pare, iar ofițerul psihologic se află în fața noastră. Înainte de a investi bani în orice proiect, trebuie să vă stabiliți un buget redus:

Va apărea un nou proiect și când?

Poate ai putea investi într-un alt proiect?

O evaluare clară a investiției trebuie luată în considerare în contextul altor factori, de exemplu, despre fluxurile negative și pozitive din proiect și fluxurile lor în investițiile inițiale.

Rukh Aktiv

Fluxul financiar este un proces continuu. Activele întreprinderii sunt considerate ca o parte a activelor, iar capitalul și pasivele sunt considerate active. Produsul final este suma principalelor beneficii, praci, sirop de oril, care se plătește cu o mizerie. Proprietatea este curată și arată în sine

Ce este VPN?

O mulțime de oameni care sunt implicați în economie, finanțe, investiții și afaceri s-au familiarizat cu această abreviere. Ce înseamnă câștigat? NPV este descifrat ca VALOARE PREZENTĂ NETĂ și tradus ca „nivel curat”. Aceasta este acoperită de suma veniturilor pe care afacerea le generează în timpul funcționării sale și va contribui la proiect. Apoi suma venitului se adaugă la suma cheltuielilor. Dacă rezultatele tuturor dezvoltărilor sunt pozitive, atunci proiectul este considerat profitabil. Puteți câștiga un document care vă asigură că proiectul este curat - acesta este un indiciu că proiectul generează venituri. Toate veniturile și cheltuielile viitoare sunt actualizate la aceleași rate ale dobânzii.

Caracteristici ale calculului averii nete induse

Valoarea proiectului este clară - diferența este că, cu cât valoarea proiectului este mai mare, cu atât se cheltuiește mai puțin pentru cel nou. Acest indicator de valoare este evaluat pe baza defalcării valorii fluxurilor de numerar generate de proiect. Este necesar să se protejeze potențialul investitorilor și al celor ale căror fluxuri pot deveni obiecte de tranzacționare la bursele de valori mobiliare.

Reducere

Creșterea banilor depuși neți este legată de actualizarea fluxurilor de bănuți la rate egale cu ora de investiție. Atunci rata veniturilor din documentele valoroase este egală cu același risc ca și proiectul care este luat în considerare. Pe aceste piețe de valori, activele care sunt complet diferite de nivelul riscurilor sunt evaluate în așa fel încât ele însele să formeze aceeași rată de rentabilitate. Prețul pentru care investitorii care participă la finanțarea acestui proiect vor trebui să deducă rata rentabilității din investițiile lor, va ajunge să actualizeze fluxurile de costuri la o rată care va fi egală cu costurile alternative.

Proiectul și puterea au fost curățate

Există o serie de autorități importante în această metodă de evaluare a proiectelor. O evaluare clară a investițiilor permite evaluarea investițiilor în conformitate cu criteriul general de maximizare a investițiilor, care este utilizat de investitori și acționari. Acest criteriu este utilizat pentru determinarea operațiunilor financiare și valutare, atât în ​​ceea ce privește obținerea de fonduri și capital, cât și în ceea ce privește plasarea acestora. Această metodă se concentrează pe profiturile penny care sunt văzute în conturile bancare, în timp ce nu veniturile contabile care se văd la profesioniștii contabili. De asemenea, este necesar să ne amintim că o vedere clară a riscului alternativ al vikoryst al activelor financiare pentru investiții. O altă putere importantă este aderarea la principiile aditivității. Aceasta înseamnă că este posibil să vizualizați toate proiectele ca un întreg, individual, și suma tuturor depozitelor legate de proiectul general.

Indicator al debitului

O suprafață curată este plasată pe afișajul debitului (PV). Sub acest termen înțelegem posibilitatea de a găsi un preț viitor care va continua să fie redus până în prezent. Rata producției nete induse include calculul indicatorului de debit. Puteți afla valoarea folosind o formulă simplă care descrie următoarea tranzacție financiară: alocarea fondurilor, plata, rotația și rambursările unice:

unde r este rata lunară, care este plata sumelor luate la credit;

PV - suma costurilor, care sunt destinate punerii în minte a plății, terminologiei, rotației;

FV este suma necesară pentru rambursarea împrumutului, care include suma totală a împrumutului și suma de sute.

Rozrakhunok al bunătății pure induse

Din indicatorul debitului, mergeți la defalcarea NPV. După cum sa spus deja mai sus, suma netă este diferența dintre fluxurile actualizate de fluxuri de numerar din viitor și suma investițiilor ilegale (C).

NPV=FV*1/(1+r)-C

de FV - suma tuturor veniturilor viitoare din proiect;

r - indicator de bule;

C – suma totală a tuturor investițiilor.

Investiții - direct la activitatea financiară, cum ar fi excedentul. Totul depinde de o varietate de factori și riscuri pe care le implică o astfel de investiție. Acest lucru este clar din analiza investițiilor directe, care este determinată și analizată fără niciun indicator, inclusiv controlul asupra fluxului.

Un proiect de investiții este evaluat pentru bogăția sa de indicatori, iar principalul este rentabilitatea investiției și costurile investiției. De asemenea, atunci când investește, analistul de piele evaluează fluxurile de bani de intrare și de ieșire, ceea ce ajută la estimarea fluxului de intrare și de ieșire după finalizarea proiectului.

Fluxul penny este desemnat teoretic și practic de CF. Voi explica pe scurt acest lucru în engleză. al meu - flux de numerar. Costul utilizării resurselor penny pentru proiect, echivalentele acestora, precum și cheltuielile efectuate pe oră de investiție. Cu toate acestea, nu toată lumea știe că activitatea de investiții, deși este încă investiție, este împărțită în trei tipuri principale:

1. Fluxul activităților de investiții. De regulă, acestea includ banii luați și irosiți ca urmare a achizițiilor și a altor active necorporale care sunt vândute sau cumpărate.
2. Flux din directivitate financiară. Include toate fluxurile legate de încasările de credite; cu plata sutelor de dolari pentru ei, suplimente și vânzarea de hârtii de valoare etc.
3. Flux din sfera operațională de activitate. Include veniturile din serviciile prestate, vânzările de produse finite; cheltuiesc pe materiale, stocuri și alte depozite pentru turnare.

De regulă, prăbușirea costurilor în activitățile operaționale și a celor principale din întreprindere, fragmentele de legături legate direct de activitățile sale guvernamentale.

Fluxuri de penny de intrare și de ieșire

Fluxul de bănuți este baza dezvoltării rentabilității investiției a investiției de capital în sine, iar etapa de piele a analizei acestui indicator include următoarele componente:

1. Câți bani au fost asigurați pentru un astfel de proiect.
2. Câte pierderi au fost suportate ca urmare a implementării.
3. Ca și soldul investițiilor: pozitiv sau negativ.

În stadiul inițial de promovare a investițiilor, fluxurile sunt în principal ieșiri, iar soldul este negativ. Pentru a descompune echilibrul, este necesar să se separe clar fluxurile de intrare și de ieșire.

Ce include fluxul de intrare al resurselor penny:

• produse, bunuri și servicii
• Retragerea creditelor de la bancă și alți creditori
• Eliberarea și vânzarea de hârtii de valoare
• alte venituri de operare
• Venituri din vânzarea și închirierea sistemelor de operare și a altor active necorporale
• Venituri dintr-un depozit cu o hârtie valoroasă

Ce include fluxul de penny de ieșire:

• pentru adăugarea materialelor necesare, materii prime, consumabile, băuturi prelucrate etc.
• Cheltuiește cu salariile lucrătorilor din domeniul sănătății
• Achiziționarea consumabile de bază, consumabile generale
• Koshti, investit în vârcolacul koshty
• Plăți totale pentru un împrumut
• Alte activități

În spatele pungilor unor astfel de afișaje, poate fi eliberat soldul resurselor penny, care va arăta rezultatul investiției de fonduri în dreapta.

Vartity a fost ajustat: ce este

Deoarece înțelegem conceptul că fluxul de bani în sine a fost indus, atunci este corect să înțelegem nu numai esența fluxului de bănuți, ci și esența conceptului „fluxul de bani a fost indus”.

Cunoștințele stabilite vă permit să aflați despre fluxul actual de investiții, la care ne uităm în viitor, și nu în cursul zilnic curent. Controlul vă permite să determinați cât este necesar să investiți fonduri pentru perioada sub o sută, astfel încât viitoarea sumă de fonduri să poată fi retrasă. Odată cu extinderea verucilor induse sunt asigurate și cele pliabile, și nu doar pene.

Ceea ce este necesar este VAN

Dacă există un fel de virtuozitate în respect, atunci nu există virtuozitate pură în respect. Acesta este și termenul folosit în literatura mondială pentru a însemna NPV. Totul sună ca valoare netă actuală. Acest concept ține cont de suma reală de resurse penny care sunt necesare pentru a obține în viitorul apropiat suma care este egală cu venitul din vânzarea acestei investiții.

Cu cuvinte simple: cu o rată a dobânzii de depozit de 10%, 100 de ruble astăzi vor ajunge la 110 de ruble până la sfârșitul zilei. Ca urmare, un astfel de depozit este egal cu rentabilitatea proiectului de investiții.

Dacă investiția transferă investiția nu doar într-o singură perioadă, ci într-un număr de perioade, atunci este necesar să se asigure investiția la sfârșitul întregii perioade, dar la sfârșitul fiecărei perioade. Este necesar să se stabilească câți bani vor fi returnați investitorului pentru produsele de îngrijire a pielii egal cu investițiile făcute în acest domeniu.

VAN: ce este VAN?

De asemenea, trebuie remarcat faptul că în literatura rusă este adesea posibil să scrieți ceva la fel de scurt ca NPV - care este, de asemenea, pur și simplu descifrat nu din engleză, ci din limba rusă - venit pur de reducere.

În spatele pungilor de investiții, poți trece neobservat de faptul că VAN este rezultatul tuturor fluxurilor de bănuți curente, cum ar fi acoperirea de asigurare datorată perioadei de timp curente. S-a stabilit starea de prudență – acesta este un indicator pe termen lung al prudenței viitoare, care este adesea luat ca bază atunci când se încurajează rentabilitatea investiției.

Algoritm și formulă pentru rozrakhunku NPV

VAN = suma rezultatelor pentru fiecare an de investiție de capital CF/((1+r) la etapa t),

Unde se face desemnarea este următoarea:

• CF – soldul fluxului de bănuți, asigurat ca diferență între ceea ce a retras afacerea și ceea ce a cheltuit
• t - numărul de sorti pentru care se efectuează defalcarea
• r – rata de actualizare a investiției
• n – costul implementării unui proiect de investiții

Odată cu creșterea fluxurilor de bănuți și noile negi induse, este important să trecem direct la alegerea ratei de reducere. Cu această alegere, este necesar să se țină seama de particularitatea teoriei valorii bănuților în oră și, de asemenea, să se țină cont de riscul de nesemnificație. Pe scurt, alege rata de discount care este cea mai importantă și investită în proiectul de investiții. În spatele unei astfel de alegeri există un model evident: cu cât riscurile de incertitudine sunt mai mari, cu atât miza în sine este mai mare și așa mai departe.

VAN proiecte: pe care să alegeți

Є două proiecte de investiții cu investiții de investiții de 10 mii. ruble Vіdomі penny curge pentru proiectul de piele din spatele stâncilor. Proiectul A: 5, 4, 3, 1. Proiectul B are aceleași fluxuri de bănuți: 1, 3, 4, 6. Rata de actualizare este de 10%. Care proiect este cel mai bun?

• 5/(1 + 0,1) în etapa 1 = 4545,5
• 4/(1 + 0,1) la a 2-a etapă = 3305,8
• 3/(1 + 0,1) la etapa a 3-a = 2253,9
• 1/(1 + 0,1) la a 4-a etapă = 683,0

În urma rezultatelor dezvoltării fluxului VAN pentru proiectul de investiții A pe 4 ani devine: 10788,2 (toate VAN pe patru ani se însumează: 4545,5 +…+ 683). Dacă luăm în considerare investiția de capital, atunci VAN = 10788,2 - 10000 = 788,2.

Prin analogie, VAN pentru proiectul B va fi asigurat, deci devine 491,5.

Notă: puteți investi bani în proiecte, dar este mai bine să investiți în proiectul A.

Analiza rezultatelor

Astfel, VAN este o modalitate de creștere a rentabilității investiționale a unui proiect, care vă permite să înțelegeți câți bănuți trebuie să investiți și ce fel de rentabilitate va fi. De asemenea, vă puteți da seama cât de mult va plăti un proiect.

Cum să analizăm rezultatele

Implementarea metodei NPV se bazează pe următoarele ambuscade:

1. Decontarea fluxurilor de penny se calculează ca o rentabilitate a valorii capitalului investit. Înainte de a efectua extinderea, este necesar să se cunoască mai întâi reducerile perioadei oră de curgere ale mărimii fluxurilor de intrare și de ieșire și apoi, după aceasta, să se creeze extinderea BDR.
2. Toate valorile pentru fluxurile de penny reduse trebuie mai întâi adunate pentru a evalua apoi rezultatul rezultat.
3. Se efectuează o evaluare a debitului recuperat. Dacă VAN estimat este mai mare de 0, proiectul de investiții poate fi implementat cu succes. Dacă un astfel de risc este egal cu 0, atunci totul este la latitudinea investitorului: proiectul poate fi acceptat sau abandonat. Acest lucru se datorează faptului că NPV = 0 indică faptul că fluxurile vor acoperi capitalul investițional și vor permite eliminarea unei rate mici a profitului, altfel nu vor mai exista beneficii pentru investitor. Numărul de acțiuni din proiect nu se va schimba în viitorul apropiat.

Criterii de selecție

Pe baza rezultatelor aplicării criteriilor nutriționale pentru selectarea unui proiect de investiții, puteți face următoarele:

• Dacă luăm în serios orice proiect de investiții, atunci dacă investiția netă este mai mare de zero, proiectul va fi acceptat fără întârziere. Dacă o astfel de afișare este negativă în timpul dezvoltării, atunci proiectul va fi cu siguranță descurajat. Pentru valoare zero pentru investitor, proiectul va deveni realitate.
• Dacă un investitor se uită la un număr de proiecte în același timp, atunci proiectul de investiții care are cel mai mare interes este selectat din flux, astfel încât metoda simplă de selecție să stagneze.
• Deoarece există deja o mulțime de proiecte în considerare, toate fiind acceptate înainte de implementare de către investitor, atunci odată ce VAN negativă este eliminată, proiectul poate avea de suferit.

Avantajele și dezavantajele metodei

Principalul avantaj al dezvoltării NPV este că această tehnică permite analistului să evalueze imediat diferența care va fi creată în viitor, pe lângă înțelegerea realităților actuale.

Acest lucru permite investitorului să înțeleagă situația și să ia o decizie importantă. Cu toate acestea, este imposibil de spus direct că această metodă nu are deficiențe și nici nu miroase.

Printre astfel de alimente esențiale puteți vedea următoarele:

1. Evaluarea incorectă a ratei de actualizare și sensibilitatea la schimbare. Rambursările pe baza ratei stabilite se efectuează pe baza faptului că toate investițiile vor fi reinvestite la rata de actualizare care va fi stagnată. Este absolut imposibil să o refaceți 100%. Prețurile se schimbă în mod constant pe piața financiară și, așadar, așa cum stau lucrurile, nu este un fapt că nu se vor schimba în viitor.
2. Schimb de termeni pentru implementarea proiectului. Investițiile pot fi pe termen lung dacă clientul nu poate evalua fluxurile de bănuți. І valoarea indicată poate fi negativă în momentul dezvoltării sau în momentul încheierii planificate a proiectului, dar de fapt se poate modifica imediat după perioada de evaluare.
3. Deciziile de management. Proiectul este evaluat pe o anumită perioadă, dar nimeni nu apreciază faptul că, în funcție de situația pieței, managerii de top pot lua decizii creative și pot schimba rezultatele investițiilor. Reacția conducerii poate chiar modifica cantitatea tuturor fluxurilor.

Fiecare investitor este responsabil pentru alegerea proiectului potrivit, evaluarea valorii, profitabilitatea acestuia etc. Fluxurile de resurse financiare sunt principalul criteriu de finanțare, iar acesta este un fapt incontestabil. Nivelul de acuratețe ajută la evaluarea stării fluxurilor viitoare, ceea ce este important în realitățile de valorificare a rețelelor mobile.

Desigur, metoda de a nu elimina deficiențele, dar pielea în sine este responsabilă pentru luarea unei decizii, care este o metodă de înfrângere.

Scrieți-vă nutriția în formularul de mai jos

Valoarea netă (VAN) este unul dintre principalii indicatori pe baza cărora se iau deciziile financiare. Calculați VAN utilizând o metodă de evaluare a eficienței investițiilor într-o perspectivă pe termen lung. Cel mai adesea, acest indicator este folosit în domeniul finanțelor corporative, dar este util și pentru monitorizarea situației financiare. Valoarea netă se calculează folosind formula (P/(1+i)t) – C, unde t este numărul de perioade de oră, P este fluxul de plăți, C este valoarea investițiilor inițiale, i este rata de actualizare.

Crocs

Partea 1

Indicați valoarea investițiilor inițiale. Investițiile sunt adesea făcute pentru a genera venituri pe termen lung. De exemplu, o companie privată poate cumpăra un buldozer pentru a prelua proiecte mari și a câștiga mai mulți bănuți din ele. Astfel de investiții sunt la o scară enormă.

• De exemplu, vă concentrați pe vânzarea suc de portocale. Te gândești să cumperi un storcator electric care te va ajuta să produci mai mult suc? Dacă o pompă de suc costă 100 USD, atunci 100 USD este o investiție. Pe parcursul unui an, aceste investiții timpurii vă vor permite să câștigați mai mulți bani. După ce a calculat VAN, vi viznachit, chi varto kupuvati sokovitiskach.

1. Aflați ce perioadă de timp analizați. De exemplu, dacă o fabrică cumpără bunuri suplimentare, atunci scopul achiziției este de a crește producția și de a câștiga mai mulți bănuți în următoarele câteva ore (până când posesia nu merge bine). Prin urmare, pentru a calcula VAN, trebuie să știți perioada în care investiția se va amortiza. Perioada de o oră poate varia în orice unități de oră, dar în cele mai multe cazuri o perioadă de o oră depinde de un râu.

   • Aplicația noastră are o garanție de 3 ani pentru descărcări de sucuri. În acest caz, numărul de perioade orare este egal cu 3, așa că după 3 zile pompa de suc, care este folosită pentru toate, se va defecta și nu va putea aduce venituri suplimentare.

2. Puteți vedea fluxul de plăți pe o perioadă, care este venitul penny care este generat din investiții. Fluxul plăților poate fi văzut în valorile estimate. Datorită acestei valori, companiile și firmele financiare petrec mult timp angajând contabili și analiști seniori pentru a face acest lucru.

   • În cazul nostru, este acceptabil să credeți că cumpărarea unui storcator cu 100 USD va aduce în plus 50 USD de la primul râu, 40 USD de la celălalt râu și 30 USD de la al treilea râu (pentru o fracțiune din timpul pe care voluntarii dvs. îl petrec pe producție). sucul și cheltuielile salariale pentru salarii) . Și iată fluxul de plăți: 50 USD per rik, 40 USD pentru 2 rik, 30 USD pentru 3 rik.

3. Selectați rata de reducere. Oricare ar fi suma, aceasta are o valoare mai mare acum decât în ​​viitor. Astăzi poți pune această sumă în bancă, iar în mai o poți retrage cu sute (deci 10 dolari astăzi vor valora mai mult de 10 dolari din mai, așa că poți investi 10 dolari astăzi și să retragi mai mult de 11 dolari din mai) tnyomu). Pentru a calcula VAN, trebuie să cunoașteți rata dobânzii la rata de investiție sau oportunitatea de investiție cu un nivel similar de risc. Această rată de actualizare se numește rata de actualizare; Pentru a calcula NPV, trebuie să îl convertiți în zeci de fracții.

   • Cel mai adesea, companiile vikoryst au un nivel ridicat de importanță în ceea ce privește capitalul la rata de actualizare. În situații simple, puteți folosi rata de profitabilitate pentru un cont separat, un cont de investiții și așa mai departe (de exemplu, un cont în care puteți pune bănuți sub sute).
   • În opinia noastră, este acceptabil ca, dacă nu cumperi o descărcare de suc, să investești bani în bursă și să câștigi 4% din venit din suma investită. În acest caz, este 0,04 (4% în cazul unei zecimi fracții) - aceasta este rata de actualizare.

4. Reduceți oala de bănuți. Prețul poate fi câștigat folosind formula suplimentară P / (1 + i) t unde P - fluxul de penny, i - rata dobânzii și t - oră. Nu este nevoie să vă faceți griji cu privire la investițiile inițiale - acestea vor deveni o problemă în calculele viitoare.

   • În cazul exemplului, numărul de perioade de oră este egal cu 3, așa că utilizați formula trichy. Calculați fluxurile actuale de penny actualizate după cum urmează:
     • Rik 1: 50 / (1 + 0,04) 1 = 50 / (1,04) = $48,08
     • Rik 2: 40 / (1 +0,04) 2 = 40 / 1,082 = $36,98
     • Rik 3: 30 / (1 +0,04) 3 = 30 / 1,125 = $26,67

5. Adăugați valorile fluxurilor de penny reduse și eliminați-le din investiția totală. Ca urmare, scadeți VAN, astfel încât suma de bănuți pe care o va aduce investiția să fie egală cu suma pe care o va aduce investiția alternativă la rata de actualizare. Cu alte cuvinte, dacă numărul este pozitiv, vei câștiga mai mulți bani din investiții decât din investiții alternative (și, de exemplu, dacă numărul este negativ). Nu uitați că acuratețea calculelor depinde de cât de exact ați estimat fluxurile de numerar viitoare și rata de actualizare.

   • De exemplu, VAN se calculează după cum urmează:
     • 48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = $11,73

6. Dacă VAN este pozitiv, proiectul va fi profitabil. Dacă VAN este negativ, ar trebui să vă investiți banii în altă parte sau să vă reconsiderați proiectul. În viața reală, NPV vă permite să lăudați deciziile celor care sunt dispuși să investească în orice alt proiect.

   • NPV la cap = 11,73 USD. Deoarece acesta este un număr pozitiv, atunci, după ce ați plătit pentru tot, veți cumpăra o descărcare de suc.
   • Vă rugăm să rețineți că această cifră nu înseamnă că pompa electrică de suc vă va aduce un plus de 11,73 USD. Ceea ce înseamnă cu adevărat acest lucru este că piața de sucuri vă va aduce cu 11,73 USD mai mult pe sumă decât ați primi înapoi dacă vă investiți banii la bursă la o rată a dobânzii de 4%.

   Partea 2

   Formula Vickory pentru calcularea VAN

   1. Prin calcularea VAN a mai multor proiecte de investiții, puteți îmbunătăți eficiența acestora. Investițiile cu VAN mare sunt mai eficiente, așa că investește în proiecte cu VAN cel mai mare (dacă nu ai suficienți bani pentru a investi într-un proiect de piele).

      • De exemplu, vă uitați la trei proiecte de investiții. Unul are un VAN de 150 USD, altul are un VAN de 45 USD, iar al treilea are un VAN de 10 USD. În această situație, investește-ți banii într-un proiect cu un VAN de 150 USD, apoi investește-ți banii într-un proiect cu un VAN de 45 USD. Nu investiți într-un proiect cu VAN = -10 USD, deoarece este o valoare negativă în comparație cu cei cărora le este mai bine să investească într-un proiect alternativ cu un preț similar.

   2. Utilizați formula PV = FV / (1+i) t pentru a calcula randamentul investiției „de azi” și „azi”.În această formulă, i este rata de actualizare, t este ora, FV este rata curentă, PV este rata de producție.

      • De exemplu, calculăm valoarea unei investiții de 1000 USD în cinci ani. Este acceptabil că este posibil să se investească (ca alternativă) la o dobândă de 2%. І aici i = 0,02; t = 5, PV = 1000.
        • 1000 = FV/(1+0,02) 5
        • 1000 = FV/(1,02) 5
        • 1000 = FV/1,104
        • 1000 x 1,104 = FV = $1104 .

   3. Aflați ce metode de evaluare pot fi utilizate pentru a obține o valoare VAN mai precisă. Cel mai important, acuratețea calculelor VAN depinde de acuratețea valorilor pe care le utilizați pentru a estima rata de actualizare și fluxurile viitoare de plăți. Deoarece rata de actualizare este apropiată de rata dobânzii a unui proiect de investiții alternativ (cu un risc egal similar), iar fluxurile viitoare de penny sunt apropiate de sumele care sunt efectiv preluate (din rezultatul investițiilor efectuate), atunci valoarea VAN va fi calculat Vom fi mai precis. Pentru a estima cantitățile necesare mai precis, aflați despre metodele de evaluare corporativă utilizate de marile corporații atunci când analizează proiecte mari de investiții de mai multe milioane de dolari.

   • Amintiți-vă întotdeauna că există și alți factori non-financiari (de exemplu, de mediu și social) care trebuie luați în considerare atunci când apreciezi orice decizie de investiție.
   • VAN poate fi calculat și folosind un calculator financiar sau un tabel VAN, dacă nu aveți un calculator financiar.